Pay off loan with balance transfer card?

Pay off loan with balance transfer card?

Mentransfer saldo pinjaman ke kartu kredit mungkin merupakan cara yang baik untuk menghemat bunga — tetapi pada akhirnya, Anda mungkin tidak ingin melakukannya.

Kartu kredit transfer saldo memungkinkan pemegang kartu untuk memindahkan hutang kartu kredit yang ada ke kartu baru, biasanya dengan tingkat bunga promosi 0 persen yang berlangsung antara enam hingga 21 bulan. Manfaat yang jelas adalah menghemat banyak uang untuk bunga, karena rata-rata APR kartu kredit saat ini lebih dari 19 persen. Konsolidasi adalah keuntungan lain dalam melakukan transfer saldo — lebih mudah melakukan satu pembayaran bulanan daripada beberapa pembayaran berbeda.

Anda mungkin tertarik untuk memperluas manfaat ini ke pinjaman lain — pribadi, mobil, pelajar, atau ekuitas rumah — dan Anda sering dapat mentransfer jenis hutang tersebut ke kartu kredit transfer saldo (walaupun kebijakan berbeda dari bank ke bank). Namun, biasanya yang terbaik adalah hanya menggunakan kartu transfer saldo untuk menurunkan beban hutang kartu kredit Anda yang ada.

Apakah mungkin melunasi pinjaman dengan kartu transfer saldo?

Ya, itu mungkin untuk mentransfer pinjaman ke kartu kredit sebagai transfer saldo. Melakukan hal itu berpotensi menghemat sejumlah besar uang dalam bunga dan membantu Anda menjadi bebas hutang lebih cepat.

Tidak semua perusahaan kartu kredit mengizinkan jenis transfer ini, jadi Anda harus memeriksanya terlebih dahulu. Dan jika perusahaan kartu kredit Anda mengizinkannya, akan ada biaya transfer saldo, APR tinggi setelah penawaran perkenalan berakhir dan ketentuan dan batasan tambahan untuk dipertimbangkan.

Apa yang harus dipertimbangkan sebelum mentransfer pinjaman ke kartu kredit

Sebelum Anda melakukan langkah ini, ada beberapa hal penting yang perlu Anda pertimbangkan:

Suku bunga Anda akan jauh lebih tinggi setelah jangka waktu 0 persen berakhir

Pada titik tertentu, pesta akan berakhir. Dan begitu penawaran 0 persen Anda berakhir, ada kemungkinan besar suku bunga Anda akan meroket menjadi sekitar 20 persen atau bahkan 25 persen.

Suku bunga semacam itu umum untuk kartu kredit, tetapi mungkin jauh lebih tinggi daripada yang Anda bayarkan untuk pinjaman mobil, pelajar, atau ekuitas rumah. Anda biasanya memiliki lebih banyak waktu untuk membayar hutang itu juga. Dan hutang tersebut lebih cenderung menawarkan manfaat lain (misalnya, pinjaman siswa dan ekuitas rumah dapat dikurangkan dari pajak, dan pinjaman siswa mungkin menawarkan opsi pengampunan dan kesabaran). Jadi, penting untuk memikirkan keseluruhan gambar, bukan hanya 0 persen jendela.

Jangan pernah melihat kartu transfer saldo sebagai alasan untuk mengeluarkan uang terlalu banyak — cara terbaik untuk menggunakan jenis kartu ini adalah dengan menghindari melakukan pembelian baru setelah Anda melakukan transfer. Setelah Anda menyelesaikan transfer awal Anda, bagi berapa banyak hutang Anda dengan jumlah bulan dalam promosi 0 persen Anda dan bayar jumlah itu (atau lebih) setiap bulan untuk memastikan Anda bebas hutang dengan bunga waktu. masuk.

Biaya transfer saldo biasa terjadi

Hampir semua kartu transfer saldo membebankan biaya transfer di muka, biasanya antara 3 persen dan 5 persen dari jumlah yang Anda transfer. Biaya ini bisa sangat bermanfaat jika membantu Anda menghindari APR kartu kredit 20 persen selama satu tahun atau lebih, tetapi ini adalah alasan untuk berpikir dua kali sebelum memindahkan utang dengan suku bunga lebih rendah ke kartu transfer saldo.

Batas kredit Anda mungkin akan relatif rendah

Jika Anda belum yakin untuk tidak menggunakan kartu transfer saldo untuk apa pun selain hutang kartu kredit, pertimbangkan ini: Kartu transfer saldo Anda mungkin akan memiliki batas kredit yang jauh lebih rendah daripada utang mobil, pelajar, atau pinjaman ekuitas rumah Anda . Faktanya, Equifax melaporkan batas rata-rata kartu kredit yang dibuka pada Juli 2022 hanya $5.115.

Anda harus berurusan dengan keterbatasan

Transfer saldo datang dengan batasan. Katakanlah Anda memiliki $3.000 utang kartu kredit dengan bank tertentu. Anda tidak dapat mentransfernya ke kartu transfer saldo dari bank yang sama. Demikian pula, jika Anda memiliki pinjaman otomatis dengan Bank XYZ, Anda tidak dapat memindahkan hutang pinjaman otomatis tersebut ke kartu transfer saldo yang juga dikeluarkan oleh Bank XYZ.

Selain itu, beberapa bank lebih ketat daripada yang lain mengenai utang luar negeri mana yang dapat Anda pindahkan ke kartu transfer saldo dan apakah mereka memberikan cek transfer saldo untuk menambah fleksibilitas. Jika Anda masih ingin melunasi pinjaman dengan transfer saldo setelah membaca ini, hubungi departemen layanan pelanggan penerbit Anda sebelum mengajukan permohonan untuk memastikan Anda benar-benar dapat melakukan apa yang ingin Anda capai.

Keuntungan dan kerugian mentransfer pinjaman ke kartu kredit

Ada kelebihan dan kekurangan yang patut dipertimbangkan sebelum Anda mentransfer saldo pinjaman pribadi ke kartu kredit:

Manfaat

Dapat menghemat uang dengan menghindari pembayaran bunga untuk sementara. Dapat mempermudah pembayaran hutang lebih cepat. Dapat mempermudah pembayaran hutang

Kekurangan

Biaya transfer saldo Suku bunga mungkin lebih tinggi setelah jangka waktu 0 persen berakhir Lebih sulit untuk melunasi hutang jika Anda gagal melunasi kartu sebelum periode 0 persen berakhir

Apakah layak mentransfer pinjaman ke kartu kredit?

Kartu kredit transfer saldo menawarkan cara terbaik untuk keluar dari hutang kartu kredit. Misalnya, katakanlah Anda berutang $5.000 dengan bunga 16 persen. Jika Anda hanya melakukan pembayaran minimum, Anda akan berhutang selama lebih dari 15 tahun, dan Anda akan membayar total keseluruhan sekitar $10.400.

Pilihan yang jauh lebih baik adalah mentransfer saldo itu ke kartu seperti Kartu Bank Visa® Platinum AS, yang memiliki promosi transfer saldo pengantar 18 siklus penagihan 0 persen (setelah itu, APR variabel berkisar dari 18,24 persen hingga 28,24 persen). Termasuk biaya transfer 3 persen atau $5 (mana yang lebih tinggi), Anda hanya perlu membayar sekitar $286 per bulan untuk melunasi seluruh hutang sebelum jam bebas bunga berakhir.

Itu kesepakatan yang luar biasa – tetapi matematika biasanya tidak berjalan dengan baik jika Anda mempertimbangkan untuk menggunakan kartu transfer saldo untuk melunasi pinjaman mobil, pelajar, atau ekuitas rumah Anda. Biasanya lebih baik memisahkannya.

Intinya

Jika Anda memiliki rencana untuk membayar hutang Anda secara agresif selama periode perkenalan 0 persen (yang bisa selama 21 bulan), mentransfer pinjaman ke kartu transfer saldo dapat membantu Anda menghindari biaya bunga yang mahal dan melunasi hutang Anda lebih cepat.

Namun, jika Anda tidak dapat melunasi hutang Anda sebelum periode tersebut berakhir, kemungkinan besar Anda akan mendapatkan tingkat bunga yang lebih tinggi dari sebelumnya, yang akan membuat Anda lebih sulit untuk melunasi hutang Anda. Kunci untuk mentransfer jenis pinjaman lain ke kartu transfer saldo adalah menghitung dan merencanakannya dengan tepat sebelum Anda menandatangani di garis putus-putus.

Penafian Editorial

Konten editorial di halaman ini semata-mata didasarkan pada penilaian obyektif dari penulis kami dan tidak didorong oleh uang iklan. Itu belum disediakan atau ditugaskan oleh penerbit kartu kredit. Namun, kami dapat menerima kompensasi saat Anda mengeklik tautan ke produk dari mitra kami.

Author: Gregory Hernandez